XM官网:每日评论 – 美元因美联储调整降息预期而上涨
2024-09-21每日评论 – 美元因美联储调整降息预期而上涨
发布于 格林威治标准时间 2024/9/2 9:37amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
- PCE通胀持稳 ，降息50个基点的可能性较小
- 欧元区通胀降至三年来最低水平 ，欧元下跌
- 华尔街因软着陆希望而上涨
非农就业数据周开启，交易员缩减美联储降息押注
上周美元收盘走强，周五兑所有主流货币皆上涨 ，市场参与者在一定程度上缩减美联储降息押注。
XM官网截至今年年底 ，降息总幅度仍保持在100个基点左右，但在即将召开的美联储会议上降息50个基点的可能性从35%降至30% 。
上周五公布的数据显示 ，整体和核心个人消费支出（PCE）数据均持稳 ，上升预期落空 。市场并未加大对降息50个基点的押注。
相反，第二季度国内生产总值（GDP）上调后 ，美联储最青睐的通胀指标尚未显示进一步放缓 ，这可能足以让投资者更倾向于押注9月18日降息25个基点的预期。
鉴于美联储主席鲍威尔（Powell）在杰克逊霍尔（Jackson Hole）表示，他及其同事们不会容忍劳动力市场进一步走软 ，本周投资者将密切关注8月非农就业数据 。
预计劳动力市场新增就业岗位将超越7月 ，失业率自4.3%降至4.2% 。这可能令投资者相信，目前降息50个基点并非迫在眉睫 ，从而提振美元延续反弹势头。
周二和周四即将公布的美国供应管理协会（ISM）采购经理人指数（PMI）也可能对美元走势发挥重要作用 ，毕竟商业活动的改善将证明美国经济并未陷入衰退的观点 。
欧元区通胀放缓巩固9月降息预期
数据显示8月欧元区通胀率年同比从2.6%降至2.2%，为2021年7月以来最低水平，欧元兑美元跌至两周低点 。
核心消费者物价指数（CPI）年同比从2.9%降至2.8% ，这表明总体通胀率下降主要是由能源价格下跌所推动 ，意味着一旦油价反弹，物价可能在不久的将来反转走高。
整体CPI指数下降巩固了欧洲央行在9月12日会议上降息25个基点的预期 ，货币市场预计截至明年1月 ，欧洲央行将降息50个基点 。
消息人士称，尽管欧洲央行的隐含利率路径不像美联储那般鸽派 ，但由于官员们在经济增长前景方面的意见越来越不一致 ，欧洲央行未来的政策决定可能更复杂并充满不确定性 。
随着软着陆可能性增加，华尔街上涨
尽管投资者对美联储在即将召开的会议上降息50个基点的预期略有下降 ，但或许GDP上调提振市场参与者为软着陆前景而欢呼 ，周五华尔街仍连续第二日上涨。
即使投资者提高隐含利率路径，但他们似乎愿意庆祝任何显示美国经济表现改善的迹象 。这表明 ，若周五就业数据好于预期 ，并转化为更低的降息预期，股市仍有望上涨，尤其是一旦ISM采购经理人指数显示商业活动进一步改善的情况下 。
今日华尔街因劳动节而休市。
